성장주 ETF만큼 가치주 ETF는 투자 시장의 스테디셀러다. 최근 주가 상승으,로 벨류에에션 부담이 커지자 가치주를 찾는 투자자들이 늘어나고 있다. 가치주를 담은 대표 해외 상품을 꼽으라면 단연 VTV ETF다. VTV ETF는 뱅가드(Vanguard)가 운용하는 미국 대형 가치주 ETF로, CRSP US Large Cap Value Index를 추종한다. 2025년 12월 31일 기준 공식 팩트시트에 따르면 총보수는 0.04%, ETF 순자산은 약 1,576억 달러, 보유 종목 수는 312개, 분배 일정은 분기다. 즉 VTV ETF는 미국 대형주 가운데 가치주 성격이 강한 기업들을 비교적 낮은 비용으로 담는 데 초점이 맞춰진 상품이다.
간단히 말해 VTV ETF는 금융, 산업재, 헬스케어, 필수소비재 같은 전통 업종 비중이 높고, 성장주 ETF보다 밸류에이션 부담이 상대적으로 낮은 구조를 가진다. 그래서 VTV ETF는 미국 성장주 쏠림을 줄이고 싶거나, 포트폴리오 안에서 스타일 분산을 만들고 싶은 투자자에게 좋은 대안으로 꼽힌다.
1. VTV ETF 핵심 요약
| ETF명 | VTV ETF |
| 운용사 | 뱅가드(Vanguard) |
| 추종지수 | CRSP US Large Cap Value Index |
| 자산 성격 | 미국 대형 가치주 |
| 운용 방식 | 패시브 ETF |
| 총보수 | 0.04% |
| 분배 일정 | 분기 |
| ETF 순자산 | 약 1,576억 달러 |
| 설정일 | 2004-01-26 |
| 보유 종목 수 | 312개 |
이 요약표만 봐도 VTV ETF의 핵심은 분명하다. VTV ETF는 미국 대형주 전체가 아니라, 그중에서도 가치 스타일로 분류되는 종목들에 집중하는 ETF다. 동시에 보수도 낮아서 장기 보유용 스타일 ETF로 활용하기에 무리가 없는 구조다.
. Vanguard 공식 자료에 따르면 이 지수는 미국 대형주 시장에서 가치주로 분류되는 기업군을 대표하도록 설계되어 있고, 낮은 회전율을 지향한다. 다시 말해 VTV ETF는 미국 대형주 중에서도 상대적으로 저평가, 배당, 전통 업종 성격이 강한 기업들을 중심으로 투자하는 ETF라고 이해하면 된다.
이 구조 때문에 VTV ETF는 VOO처럼 미국 대형주 전체를 담는 ETF와도 다르고, VUG처럼 성장주를 모아 놓은 ETF와는차이가 크다.
2. VTV ETF 상위 편입 종목 분석
VTV ETF의 상위 종목 구조를 보면 이 ETF의 성격이 더 분명해진다. 2025년 12월 31일 기준 공식 팩트시트에 따르면 상위 10개 보유 종목은 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway) 3.9%, JP모건 체이스(JPMorgan Chase) 3.6%, 엑슨 모빌(Exxon Mobil) 2.1%, 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson) 2.1%, 월마트(Walmart) 2.1%, 애브비(AbbVie) 1.7%, 뱅크오브아메리카(Bank of America) 1.5%, 홈디포(Home Depot) 1.4%, 프록터 앤드 갬블(Procter & Gamble) 1.4%, 마이크론 테크놀로지(Micron Technology) 1.4%였다. 상위 10개 합계 비중은 21.2%였다.
| 1 | 버크셔 해서웨이(Berkshire Hathaway) | 3.9% |
| 2 | JP모건 체이스(JPMorgan Chase) | 3.6% |
| 3 | 엑슨 모빌(Exxon Mobil) | 2.1% |
| 4 | 존슨앤드존슨(Johnson & Johnson) | 2.1% |
| 5 | 월마트(Walmart) | 2.1% |
| 6 | 애브비(AbbVie) | 1.7% |
| 7 | 뱅크오브아메리카(Bank of America) | 1.5% |
| 8 | 홈디포(Home Depot) | 1.4% |
| 9 | 프록터 앤드 갬블(Procter & Gamble) | 1.4% |
| 10 | 마이크론 테크놀로지(Micron Technology) | 1.4% |
이 표를 보면 VTV ETF는 성장주 ETF처럼 소수 빅테크가 포트폴리오를 압도하는 구조가 아니다. 상위 종목 비중이 비교적 낮고, 금융, 에너지, 헬스케어, 소비재 같은 전통 가치 업종 대표 기업들이 고르게 포진해 있다.
VTV ETF를 이해할 때는 상위 종목만큼이나 섹터 구조도중요하다. 공식 팩트시트에 따르면 VTV ETF의 섹터 비중은 금융 23.2%, 산업재 16.5%, 헬스케어 14.8%, 경기소비재 9.0%, 필수소비재 8.1%, 기술 7.8%, 에너지 6.6%, 유틸리티 5.7%, 통신 3.4%, 부동산 2.7%, 소재 2.2%였다. 금융 비중이 가장 크고, 산업재와 헬스케어도 높다. 즉 VTV ETF는 미국 경제의 전통 업종과 배당·현금흐름 기반 대형주 비중이 높아, 성장주가 흔들릴 때 포트폴리오 균형을 잡아주는 역할을 기대할 수 있다. 기술 비중이 7.8%로 아예 낮은 것은 아니지만, VUG나 QQQ 같은 성장주 ETF와 비교하면 매우 보수적인 구조라고 볼 수 있다.
3. VTV ETF 장기 수익률 10년 평균 12.59%
Vanguard 에 따르면 2025년 12월 31일 현재 VTV ETF의 시장가격 기준 수익률은 1년 15.26%, 3년 연평균 15.26%, 5년 연평균 13.47%, 10년 연평균 12.59%, 설정 이후 연평균 9.09%였다. 비교지수인 Spliced Value Index의 같은 기간 10년 연평균 수익률은 12.60%였고, CRSP US Large Cap Value Index로의 연결지수 구조를 반영한 수치다. 즉 VTV ETF는 장기적으로 지수를 매우 안정적으로 추종해 왔다.
| 1년 | 15.26% |
| 3년 연평균 | 15.26% |
| 5년 연평균 | 13.47% |
| 10년 연평균 | 12.59% |
| 설정 이후 연평균 | 9.09% |
VTV ETF는 최근 10년처럼 미국 대형 성장주가 시장을 강하게 이끈 시기에는 VUG나 QQQ 같은 성장주 ETF보다 성과가 낮게 보일 수 있다. 하지만 성장주 위주의 ETF보다 변동성이 적고 안정적인 성장이 가능하다는 점은 장기 투자자에게 매력적인 포인트다. VTV ETF는 성장주 폭발력을 추구하는 ETF가 아니라, 미국 대형 가치주 스타일을 꾸준히 추종하는 ETF다.
한 문장으로 정리하면, VTV ETF는 미국 대형 가치주에 낮은 비용으로 분산 투자하면서 성장주 편중을 줄이고 포트폴리오의 스타일 균형을 맞추고 싶은 투자자에게 적합한 대표 가치주 ETF다.
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